В Российской Федерации в настоящее время работает несколько торговых площадок, организующих проведение публичных продаж — аукционов, в том числе интернет аукциона, на которых потенциальных покупателей информируют о возможности купить или продать различные виды имущества: объекты, имущественные права, права требования, дебиторскую задолженность, кредиторскую задолженность, акции, доли в уставном капитале.

Наиболее распространенные аукционы :
• аукционы автомобилей (авто аукцион), аукцион спецтехники, аукцион мотоциклов и иного транспорта (водного, воздушного, железнодорожного);
• аукционы недвижимости (квартир, загородной и коммерческой), а также земельные аукционы (аукционы земельных участков);
• аукционы имущества (оборудования, монет, картин, антиквариата, государственные аукционы);
• аукционы право аренды и на право заключения договора, аукцион на поставку или закупок.

Возможны различные виды реализации имущества и имущественных прав, в зависимости от наличия обременений (залог, арест, ограничение проведения регистрационных действий ) и стадии реализации: мониторинг (принятие предложений от заинтересованных покупателей, с последующим определением начальной цены продажи имущества) — так называемая «предпродажа» — изучение спроса на имущество, с параллельным проведением оценки, в случаях, когда оценка обязательна; внесудебная (добровольная) продажа залогового или не залогового имущества; реализация имущества судебными приставами исполнителями в рамках исполнительного производства , через торги или комиссионно (договор комиссии); продажа имущества на аукционах (торгах) .

В зависимости от решения, принятого банком и заемщиком, лизинговой или страховой компанией, арбитражными управляющими и различными юридическими лицами возможно определить наиболее эффективную систему продажи имущества.

Предлагаем ознакомиться с информацией об Аукционах (торгах).

Определение аукциона

Аукцион (от лат. аuctio — «умножение» или «продажа с публичного торга» ) — публичная продажа товаров, ценных бумаг, имущества предприятий, произведений искусства и других объектов, которая производится по заранее установленным правилам аукциона.

Форма проведения аукциона. Участие в аукционе

Все начинается с предоставления необходимых документов. В зависимости от вида выставляемого на аукцион имущества, комплекты документов могут отличаться. Например, для проведения аукциона по продаже объекта недвижимости необходимо предоставить: свидетельство о праве собственности, договор купли-продажи или договор аренды, а также другие документы, на основании которых возникло право собственности; кадастровый паспорт, выписку и Единого государственного реестра прав на недвижимое имущество и сделок с ним, справки об отсутствии или наличии обременений; описание объекта и другие документы, характеризующие материально-техническое состояние объекта (договора на коммунальное обслуживание, сверки по платежам, договора аренды и др.). После предоставления документов с помощью проведения оценки, продавцу рекомендуют начальную цену торгов. Далее согласовываются основные условия проведения аукциона.

Мировой опыт проведения аукционов показывает, что в процессе проведения торгов по инвестиционно привлекательным объектам, с условием назначения начальной цены продажи наиболее привлекательной для потенциальных покупателей имущества, на торгах может произойти превышение возможного верхнего уровня рыночной цены имущества. После условия производится согласование шага аукциона, размера задатка, вносимого участниками. В заключении согласовывается система (вид) проведения аукциона и дата проведения.

Виды аукциона

В системе торгов существует несколько основных видов аукционов - аукцион по английской системе и аукцион по голландской системе проведения торгов.

Английская система (Английский аукцион) — аукцион, при котором устанавливается минимальная начальная цена, и в процессе торгов цена постепенно увеличивается. Итоговая цена образуется в ходе торга и определяется, как последняя максимальная предложенная участниками. Происходит это посредством поднятия карточки участником аукциона за объявленную организатором торгов цену. Когда лицо, проводящее аукцион определило первого участника, поднявшего карточку, цена лота увеличивается на один шаг. Шаг аукциона прописывается в условиях проведения аукциона. Завершение аукциона происходит после трех объявлений аукционистом (лицо проводящее аукцион) цены лота и после этого никто из участвующих в аукционе лиц не предлагает цену выше поднятием карточки с увеличением цены лота на один шаг. Победителем аукциона становится участник аукциона, предложивший наиболее высокую цену. Несостоявшимися торги (аукцион) признаются в случае, если никто из участников не согласился заплатить за лот начальную цену. В таком тогда аукцион (торги) прекращается, и организатор торгов (аукциона) объявляет их несостоявшимися.

Голландская система (Голландский аукцион) — аукцион, при котором продавец определяет так называемую цену отсечения (нижний предел стоимости лота, ниже данного предела он продавать лот не будет). В такой системе могут применяться варианты на повышение или понижение, а именно, если в начале торгов (аукциона) кто-либо из участников согласился с начальной ценой, то далее аукцион (торги) проводят на повышение по английской системе (в соответствии с системой английского аукциона), а если никто из участников аукциона (торгов) не согласился с начальной ценой (не поднял карточку участника), то аукцион (торги) будут проводить на понижение до тех пор, пока в процессе снижения стоимости не будет достигнута цена отсечения, если во время торгов никто из участников не согласится с одной из предлагаемых (понижающихся) цен. После этого торги вновь начинаются в сторону увеличения стоимости лота. Если никто из участников не проявляет интерес и не поднимает карточку (т.е. не соглашается с ценой, озвученной аукционистом при ее повышении), то в данном случае торги прекращаются, и победителем признается тот участник, который предложил максимальную цену.

Что такое торговая сессия? Не надо ее путать с английским или голландским аукционом (торгами), потому что она создана на основе английской системы (аукциона), т.е. торги на повышение, но проходит без объявления начальной цены лота (объекта реализации). Продавец имущества определяет минимальную цену объекта. Участники торгов делают свои предложения до тех пор, пока не выявится максимальное предложение, т.е не будет предложена максимальная цена. Если в процессе торгов (аукциона) будет достигнута или превышена минимальная цена, установленная собственником, то тогда торги считаются законченными, а лот в соответствии с этим проданным по последней озвученной участником торгов цене (максимальной). А в случае не достижения минимально определенной цены продавца (собственника имущества), торги останавливаются лицом, проводящим аукцион, и аукционист запрашивает у собственника имущества (продавца или представителя) согласие на продажу лота по достигнутой в ходе торговой сессии цене. В случае принятия продавцом решения о продаже объекта по предложенной цене, торги заканчиваются. Если собственник отказывается продавать лот (объект) по предложенной цене, то участникам торговой сессии предлагается продолжать вести торг, т.е. торговаться за предложенный продавцом объект (лот).

Также есть и эксклюзивные формы продажи имущества , при которых все условия определяются индивидуально.

Проведение аукциона по одному из выбранных видов производится в строгом соответствии с согласованными до этого условиями проведения торгов (аукциона).

В настоящее время аукционы (торги) в России становятся более публичными и открытыми.
Комитет по работе с проблемными кредитами Ассоциации Северо-Запада рекомендует внимательно изучать условия проведения торгов аукционов и по всем интересующим вопросам обязательно уточнять информацию у организаторов аукционов (торгов).

Начальник отдела исполнения судебных актов юридической дирекции
ОАО "Банк "Санкт-Петербург"
Председатель Комитета по работе с проблемными кредитами
Ассоциации Банков Северо-Запада
Мартынов Олег Викторович

Голландский аукцион - англ. Dutch Auction

1. Структура аукциона для публичного предложения, в которой цена предложения устанавливается после принятия всех предложений и определения самой высокой цены, по которой может быть продано все предложение. В этом типе аукциона инвесторы делают ставки на сумму, на которую они готовы купить, указывая количество и цену.

Если компания использует голландский аукционный при проведении IPO, потенциальные инвесторы передают свои предложения относительно количества акций, которые они хотят приобрести, а так же указывают цену, которую они готовы заплатить. Например, инвестор может сделать ставку на 250 акций за 750$, в то время как другой инвестор может предложить 595$ за 300 акций.

Как только все предложения переданы организатору торгов, акции распределяются между участниками торгов, начиная с назначивших самое высокое предложение, пока не будут распределены полностью. Однако, цена, которую заплатит каждый из участников торгов, будет самой низкой из всех предложенных, то есть определится по последнему успешному предложению. Поэтому, даже если инвестор предложил 500$ за 800 акций, а последнее успешное предложение составляло 375$, то он должен будет заплатить только 375$ за свои 800 акций.

Американское Казначейство (и казначейства других стран) использует голландский аукцион, чтобы продать ценные бумаги. Голландский аукцион также обеспечивает альтернативные торги для ценообразования при IPO. Когда Google начал свое публичное предложение, он полагался на голландский аукцион, чтобы получить справедливую цену за свои акции.

2. Тип аукциона, на котором цена будет понижаться, пока кто-либо из участников торгов не сделает ставку. Первое сделанное предложение считается успешной аукционной заявкой и будет означать продажу, если предложенная цена окажется выше резервной. Этот тип аукциона отличается от классического, при котором происходит повышение цены в результате конкуренции между участниками торгов.

Например, аукционист начинает в 2 000$ для объекта. Если нет никаких участников торгов, цена понижена на 100$. Объект будет продан, как только участник торгов признает, что последняя цена, о которой объявляет аукционист, говорит 1 500$.

Голландский аукцион: от тюльпанов к токенам

Голландский аукцион второй цены (Second-Price Dutch Auction) является относительно новой моделью токенсейлов. Пока что эта модель была применена только тремя проектами: Gnosis, Polkadot и Raiden Network.

Аукцион проекта Gnosis в апреле 2017 года стал ярким примером того, как представление о рациональности, которым руководствовались организаторы аукциона, не совпало с рациональностью его участников. Их рациональность состояла в страхе упустить выгоду, и сегодня мы можем утверждать, что этот страх был вполне оправдан, поскольку рыночная цена GNO на момент написания статьи в четыре раза превышала цену закрытия токенсейла ($120 против $30).

В чем главное отличие аукциона Gnosis, который его авторы назвали модифицированным голландским аукционом, от аукционов Polkadot и Raiden Network? В том, что была установлена целевая сумма сборов, при достижении которой токенсейл закрывался, и при этом не был использован принцип Spend-Аll. Фиксация целевой суммы на относительно невысоком уровне в сочетании с недостаточно высокой стартовой ценой привела к тому, что, собственно, голландский аукцион второй цены так и не состоялся. Целевая сумма была достигнута при первой, максимальной цене GNO, по которой и были распределены 4,19% GNO.

Проекты, которые не назначают максимальную сумму сборов, иногда называют жадными. На первый взгляд, Gnosis выглядит не таким жадным, как Polkadot и Raiden Network, ведь при продаже GNO был установлен лимит сборов. Однако по факту жадность токенсейла Gnosis проявилась в другом. В модели этого токенсейла была заложена возможность продажи 4,19% GNO за максимальную сумму сборов, в то время как у Polkadot и Raiden Network покупатели получали все токены, независимо от собранной суммы.

Перспективы голландского аукциона в мире токенсейлов

Аукционная модель токенсейлов уже стала мейнстримом в мире ICO. Это не принято называть аукционом, но постепенное снижение в процессе токенсейла бонусов или дисконтов по сути представляет собой вариацию аукциона, где цена лота возрастает по изначально заданному алгоритму.

Преимущества и недостатки голландского аукциона второй цены с полной продажей и без бонусов или дисконтов были описаны выше. Пока что голландские токенсейлы не стали мейнстримом ICO, но наличие упомянутых преимуществ позволяет ожидать появления новых успешных примеров реализации этой модели.

Криптовалютная отрасль отличается тем, что в ней часто появляются проекты, решающие проблемы, которых на сегодняшний день нет. Попробуем и мы в завершение статьи немного пофантазировать на тему аукционных моделей токенсейла.

Голландский аукцион может быть не только прямым, но и обратным. В обратном голландском аукционе цена лота не снижается, а возрастает. Если в английском аукционе несколько покупателей конкурируют за право приобрести лот, называя все большую цену, то в обратном голландском аукционе схема иная. В этой модели есть один покупатель, который начинает торг с объявления минимальной цены и постепенно ее повышает, а несколько продавцов конкурируют за право продать ему свой товар. Побеждает тот продавец, который первым согласится продать свой товар покупателю. Такая модель аукциона тоже может быть применена к токенсейлу, и это уже будет токенсейл совсем иного рода, чем голландский аукцион второй цены.

В токенсейле по модели обратного голландского аукциона участвует один покупатель, например, крупный институциональный инвестор, и несколько продавцов токенов. Это могут быть продавцы одного и того же токена, но еще интересней вариант, когда покупатель отбирает несколько проектов, продающих свои токены, и устраивает между ними соревнование за право продать ему свои токены.

Сначала покупатель называет самую низкую цену, а затем постепенно ее повышает, пока один из проектов первым не согласиться продать свои токены по этой цене. На сегодняшний день проекты просто торгуются с крупными покупателями токенов один на один, а в предлагаемой модели покупатель устраивает открытую конкуренцию между проектами.

Эта конкуренция может быть организована и в форме английского аукциона, когда лотом является некоторая сумма денег, а ставками — количество токенов, которые тот или иной проект готов продать за эту сумму денег. В этом случае все равно побеждает тот проект, который продал свои токены по самой низкой цене.

Если текущие темпы роста количества проектов, выходящих на ICO, а также тенденция к концентрации и централизации капитала покупателей токенов сохранятся, то необходимые условия для проведения подобного аукциона могут сформироваться уже в самом недалеком будущем.

Подписывайтесь на канал Forklog в YouTube !

Нашли ошибку в тексте? Выделите ее и нажмите CTRL+ENTER

Фонду «РЖС» будет разрешено проводить «голландские» аукционы по продаже земельных участков, что поможет сделать жилье более доступным.

Под строительство жилья эконом-класса в России будут продавать на так называемых голландских аукционах, которые станут новым механизмом государственной поддержки отдельных категорий граждан при приобретении ими жилья. На прошлой неделе Госдума приняла в первом чтении законопроект «О внесении изменений в Федеральный закон «О содействии развитию жилищного строительства», который наделяет Фонд «РЖС» правом проводить аукционы по так называемой голландской системе.

Что это значит? «Голландский» аукцион - это торги на понижение цены. Яркий пример проведения такого аукциона - продажа цветов в Нидерландах. Таможенная служба США также использует «голландские» аукционы, чтобы продать невостребованные товары, которые оставались на хранении в течение года. Прецеденты проведения «голландских» аукционов в России уже были. Все они касались продажи объектов недвижимости.

К примеру, осенью 2011 года Фонд имущества Петербурга организовал «голландские» аукционы по продаже встроенных помещений коммерческого назначения, большая часть которых представляла интерес для представителей малого и среднего бизнеса. Продавцы госимущества руководствовались нормой, которая прописана в 178-ФЗ «О приватизации государственного и муниципального имущества». В законе этот способ продажи называется «продажей посредством публичного предложения».

Сейчас Фонд проводит земельные аукционы, где предметом торга является приобретение права на заключение договора аренды земельного участка. Эти торги проходят по правилам «английского» аукциона: они открыты по составу участников и способу подачи предложений по цене. Победителем признается тот застройщик, который заявит за лот максимальную цену.

В отличие от «английских» аукционов, «голландский» аукцион выигрывает тот, кто предложит максимальное снижение цены 1 кв. м жилья экономического класса от цены жилья, устанавливаемой Минрегионом России. Компания-победитель будет обязана построить на приобретенном земельном участке жилье экономического класса, соответствующее требованиям Минрегиона России, и продать его по зафиксированной на аукционе цене определенным категориям граждан, которые будут установлены отдельными нормативно-правовыми актами.

На наш взгляд, проведение «голландских» аукционов станет одним из инструментов повышения доступности жилья. Во-первых, мы говорим о целенаправленном обеспечении жильем отдельных категорий населения, которые не могут приобрести жилье по свободным ценам.

Мы предполагаем, что в этот список войдут в первую очередь граждане, нуждающиеся в поддержке государства: государственные служащие, военнослужащие, специалисты в сфере здравоохранения и образования, а также очередники,претендующие на улучшение жилищных условий.

Во-вторых, такие аукционы могут существенно изменить ценовую политику в сегменте жилья экономического класса и сделать его еще дешевле. В настоящее время на отдельных земельных участках Фонда «РЖС» зафиксировано максимальное снижение цены продажи жилья эконом-класса на уровне 10% от цены Минрегиона России. В процессе развития торгов по «голландской» системе будет понятна корреляция нормативной цены Минрегиона с действительной рыночной стоимостью жилья, что даст реальные ориентиры для рынка.

Сейчас сложно прогнозировать, на сколько процентов удастся снизить стоимость жилья.

В законопроекте предусматривается возможность продажи некоего фиксированного объема жилья по сниженным ценам. В каждом конкретном случае он будет определяться исходя из существующей потребности в жилье эконом-класса и наличия гарантированного спроса со стороны граждан, желающих приобрести такое жилье за указанную цену. Если речь идет об одном аукционе, например, по продаже 10 квартир в границах Московской области, то вряд ли это существенно сможет повлиять на ценовую конъюнктуру на жилищном рынке. Если же мы говорим о массовых продажах в разных населенных пунктах, то в этом случае уместно будет ожидать эффекта удешевления жилья.

С 1 февраля права требования по во всех неплатежеспособных банках выставляются на индивидуальную продажу через голландские аукционы.

Немало о новой процедуре говорили, представляли и анализировали, но для многих так и остается большой загадкой — как функционирует "голландец"? В чем же его особенности и преимущества по сравнению с классической (английской) моделью аукциона? Преимущества очевидны, и мы сейчас их разберем.

Этапы голландского аукциона

Начнем с того, что разберем процедуру голландского аукциона, который состоит из трех этапов:

1. Голландский этап.
2. Этап подачи закрытых ценовых предложений.
3. Представление ценового предложения участником, который стал победителем первого этапа — голландского.

Будто три простых этапа, но есть определенные особенности на каждом из них, которые могут стать решающими для участника аукциона. Аукцион, как правило, начинается примерно в 9:30 и заканчивается около 17:00 часов. За это время происходят все три этапа и автоматически определяется победитель торгов.

Первый этап — предусматривает пошаговое снижение цены — каждые 5 минут на 1% от начальной цены реализации актива. То есть со старта аукциона сразу можно увидеть во сколько на какую сумму будет цена "падать" лота. Это очень удобно для участника, ведь он уже утром может определить для себя актуальную цену и понимать во сколько должен сделать ставку через личный кабинет на электронной площадке.

Иллюстрация падения цены за актив на голландском этапе аукциона.

Вот таким образом выглядит "расписание" падения цены за актив на голландском этапе аукциона. Этот этап является определяющим для участника, ведь остановить его может только один участник, и, конечно, что чем ниже падает цена, тем больше рисков, что сделать ставку может и другой участник.

Важно, что на данном этапе не отображается количество зарегистрированных участников, или количество участников, которые просматривают аукцион. Таким образом, обеспечиваются принципы равенства и добросовестной конкуренции.

Стать победителем голландского этапа — это стратегический ход, который предоставляет важное преимущество для дальнейшего участия. А именно — участник, который остановил голландский этап имеет возможность увидеть все ставки других участников и сделать собственную, то есть сделать последний, завершающий ход аукциона.

Второй этап — представление закрытых ценовых предложений. Участниками этого этапа являются все зарегистрированные, кроме победителя голландского этапа, который находится в статусе ожидания. Во время этого этапа участники в течение 10-ти минут регистрируют свои ставки, что не могут быть ниже цены на которой было остановлено голландский этап.

Важно, что ставки и названия / имена участников закрыты. Как пользователи, так и участники видят только цену на которой было остановлено голландский этап, ведь они имеют право сделать свою ставку не меньше такой цены с учетом одного шага аукциона.

Третий этап длится 5 минут, победитель голландского этапа вправе сделать свою решающую ставку. С началом последнего этапа открываются ставки участников, которые сделали их на предыдущем этапе, но названия и имена участников все еще остаются закрытыми. Именно на этом раунде и открывается преимущество первого победителя, ведь он получает право сделать свой последний шаг. Но обращаем внимание, что именно имеет право, а не обязан.

После окончания последнего этапа автоматически системой определяется победитель торгов — участник, предоставивший самое высокое ценовое предложение по результатам голландского аукциона. Кажется, простая процедура, но имеет свои тонкости и особенности, которые могут стать решающими при участии, а поэтому должны быть определены до начала аукциона для исключения форс-мажорных обстоятельств, где даже самая незначительная ошибка в ходе аукциона со стороны участника может стоить потерянного соглашения.

Преимущества и особенности голландского и классического аукционов

Голландская модель аукциона позволяет реализовать имущество за один день, в то время как классическая модель предполагает пошаговое снижение цены на каждых отдельных торгах, которых могло бы быть до 8. То есть, или за один день на голландце, или 8 отдельных торгов в течение трех месяцев. Конечно, такая возможность голландца актуальна для реализации имущества банков, ведь последние имеют ограниченный период ликвидации, то есть и реализации активов. К тому же, банки имеют сотни и тысячи активов и ограниченный ресурс работников, а потому объявить один раз на продажу актив или на 8 отдельных — значительная разница для оптимизации процесса продажи.

Интересно и то, что голландец позволяет участнику зарегистрировать свою заявку на участие в день проведения аукциона. В течение классического аукциона — участник ограничен временем регистрации своего ценового предложения до 20:00 последнего дня приема таких предложений.

Пожалуй, самой актуальной характеристикой голландского аукциона является то, что процедура предполагает определение победителя торгов, даже если на аукцион пришел один участник. Ведь классическая модель требует исключительно двух участников для соблюдения состязательности и технической возможности определения победителя. То есть, если только один участник остановил голландский этап аукциона и больше не было зарегистрированных участников — уже после окончания этапа представления закрытых ценовых предложений он будет автоматически определен системой победителем торгов. Очень просто и удобно для оперативной реализации активов.

Сравнительная таблица классического и голландского аукционов.